27.01.2014 Market News

نبدأ أخبارنا اليوم من اليابان, حيث صدرت اليوم بيانات عن الميزان التجاري للبضائع خلال شهر كانون الأول، لتأتي القراءة الفعلية لتظهر تسجيل عجز بقيمة 1302.21 بليون ين مقارنة مع القراءة السابقة التي كانت تظهر عجز بقيمة 1292.9 بليون ين و قد تم تعديل القراءة لتظهر عجز بقيمة 1294.1 بليون ين، أما عن التوقعات فكانت تشير إلى عجز بقيمة 1239.9 بليون ين.  الميزان التجاري المعدل للبضائع أظهر عجز بقيمة 1148.60 بأفضل من التوقعات التي أشارت إلى عجز بقيمة 1335.1 بليون ين في حين كانت القراءة السابقة تظهر عجز بقيمة 1346.3 بليون ين.  أما عن الصادرات من البضائع فقد ارتفعت خلال شهر كانون الأول بنسبة 15.3% بأقل من التوقعات بنسبة 18.0% و أقل أيضا من القراءة السابقة التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 18.4%. و أخيراً مع مؤشرالواردات من البضائع خلال شهر كانون الأول فقد أظهر ارتفاع بنسبة 24.7% مقارنة مع التوقعات التي أشارت إلى ارتفاع بنسبة 26.2% في حين كانت القراءة السابقة مرتفعة بنسبة 21.1%.

كما و أعلن البنك المركزي الياباني عن محضر اجتماعه الذي عقد في 19-20 من شهر كانون الأول، حيث أشار أعضاء البنك أن الاقتصاد الياباني يشهد تعافي معتدل، و أضافوا أن الارتفاع الحالي لمؤشر أسعار المستهلكين سيؤول إلى التراجع مجدداً مع ضعف قيمة الين الياباني. هذا و أشار أعضاء البنك خلال اجتماعهم أن البنك المركزي الياباني يحتاج إلى توضيح النظرة المستقبلية للاقتصاد الياباني عقب رفع ضريبة المبيعات في شهر نيسان/ابريل المقبل.

في الصين, صرح البنك المركزي الصيني أن عمليات الإقراض من المؤسسات المالية الأجنبية والصينية لسوق العقارات قد ارتفعت بنسبة 19.1% في عام 2013 لتسجيل 14.61 تريليون يوان. وفقا لبيان البنك المركزي، أضاف قطاع العقارات 2.34 تريليون يوان (383.61 مليار دولار) في شكل قروض جديدة خلال العام الماضي، وهو أعلى من عام 2012 بمقدار 998.7 مليار يوان. و أشار التقرير أن القروض لسداد أقساط الرهن العقاري الفردية ارتفعت بنسبة 21% لتسجل 9.8 تريليون يوان.  وأضاف البنك المركزي أن القروض الجديدة باليوان جاءت بقيمة 8.89 تريليون يوان في عام 2013، أعلى بمقدار 687.9 تريليون يوان من 2012. 

في كوريا الجنوبية, أعلن البنك المركزي الكوري اليوم الاثنين أن ثقة المستهلكين قد ارتفعت إلى أعلى مستوياتها في 35 الشهر في كانون الثاني مع استمرار الاقتصاد لإظهار علامات على التحسن. ارتفع مؤشر ثقة المستهلك إلى 109 في يناير 2014 مقارنة مع 107 في كانون الأول من العام الماضي. حيث لم تصل قراءة المؤشر إلى هذا المستوى منذ فبراير 2011، والقراءة فوق 100 تعني أن المتفائلين يفوق عدد المتشائمين. ومع ذلك، فإن المؤشر الفرعي الذي يقيس التوقعات الاقتصادية سجلت 99 في كانون الثاني عام 2014 بعد تسجيل 96 في كانون الأول، في حين جاء المؤشر الذي يقيس التقييم الاقتصادي الحالي عند 84 وهو نفس المستوى الذي كان عليه في الشهر الماضي.  

يشهد هذا الأسبوع صدور عدد من البيانات الهامة عن اقتصاديات المنطقة الأسيوية، و أهم هذه البيانات والمتمثلة في بيانات أسعار المستهلكين في اليابان إلى جانب بيانات القطاع الصناعي في الصين. مؤشر أسعار المستهلكين السنوي المستثنى منه الغذاء الطازج يعد المؤشر الرئيسي لقياس التضخم الذي يعتمد عليه البنك المركزي الياباني، و من المتوقع أن تأتي قراءة شهر كانون الأول و تظهر ارتفاع بنسبة 1.2% بنفس القراءة السابقة.

أما عن الاقتصاد الصيني فينتظر صدور بيانات مؤشر مدراء المشتريات الصناعي عن شهر كانون الثاني، حيث كانت القراءة السابقة تظهر بقيمة 51.0. إلا أن بيانات القطاع الصناعي في الصين تشهد تذبذب خلال الفترة الأخيرة الأمر الذي قد يدفع قراءة شهر كانون الثاني تأتي بشكل محبط.

في أوروبا, تتجه الأنظار خلال هذا الأسبوع إلى البيانات الاقتصادية المنتظر صدروها من منطقة اليورو والاقتصاد البريطاني وذلك ضمن البحث عن اية علامات لتأكيد عملية التعافي والتي تعطي صورة عن توجهات البنوك المركزية إزاء السياسة النقدية.

في منطقة اليوروعلى الرغم من تحسن البيانات بشكل عام خلال الآونة الأخيرة إلا ان هنالك بعض من التحديات التي تواجه المنطقة بداية من سوق العمل وحتى المستوى العام للأسعار, حيث لايزال سوق العمل ضعيفا في منطقة اليورو في الوقت الذي يبقى فيه معدل البطالة عند اعلى مستوى منذ العمل بالبيانات عام 1995، والتوقعات تشير إلى بقاء المعدل عند مستوى 12.1% في ديسمبر/كانون الاول ودون تغير عن القراءة السابقة. على الجانب الاخر لاتزال بيانات التضخم تتأرجح من الوقت للآخر، توقعات أسعار المستهلكين لفترة 12 شهر المنتهية في يناير/ كانون الثاني تشير إلى إمكانية ارتفاع التضخم إلى 0.9% بعد أن تراجع إلى 0.8% في ديسمبر كانون الأول.

خلال هذا الأسبوع سيتم الإعلان عن مؤشر معهد IFOلمناخ الأعمال– يقيس توقعات المدراء التنفيذيين في 7 ألاف شركة بشأن الاقتصاد ومناخ الأعمال خلال الستة أشهر المقبلة-ويتوقع ان يرتفع في يناير كانون الثاني إلى 110.00 مقارنة بقراءة ديسمبر/كانون الاول لقيمة 109.5 التي كانت أعلى مستوى منذ ابريل/نيسان 2012.

أيضا في منطقة اليورو يتوقع ان يرتفع مؤشر الثقة في الاقتصاد خلال يناير /كانون الثاني إلى 101.00 من 100.00 للقراءة السابقة التي كانت الأفضل منذ عامين. صانعي السياسة الأوروبيين سوف يجتمعون هذا الاسبوع لمواصلة محاولاتهم لانتشال الاقتصاد من أزمة الديون التي سيطرت على المنطقة منذ نهاية عام 2009. سوف تتركز العيون على مجموعة اليورو ومؤتمرات القمة في بروكسل،التي ستعقد في 27 كانون الثاني و 28 على التوالي، حيث سيتم نقاش القضايا مثل المشورة المالية للدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي التي لم تشارك في برامج الإنقاذ المدعومة من الاتحاد الأوروبي، بالإضافة إلى مناقشة الأنظمة الاقتصادية لمزيد من التكيف المالي. ومن المتوقع أن ينتعش مؤشر أسعار المستهلكين للسنة المنتهية في يناير كانون الثاني إلى 0.9٪ بعد تباطؤ إلى 0.8٪ في القراءة السابقة.أما  البطالة لا تزال واحدة من التحديات الرئيسية, حيث من المتوقع أن يتراجع المعدل إلى  12.1 % في ديسمبر/كانون الاول. في بريطانيا ننتظر الإعلان عن البيانات الأولية لمعدل النمو عن الربع الرابع من عام 2013، التوقعات تشير إلى تباطؤ وتيرة نمو الاقتصاد في الربع الأخير إلى 0.7% من 0.8% في الربع الثالث.

في الولايات المتحدة, تعود البيانات خلال هذا الأسبوع على الساحة الأمريكية بقوة و بزخم كبير حيث سوف نشهد بيانات تعبر عن صحة و سلامة الاقتصاد الأكبر في العالم، و من أهم الأحداث التي ستكون على رأس الأجندة الاقتصادية هو إجتماع اللجنة الفدرالية المفتوحة، بجانب بيانات النمو من خلال قراءة الناتج المحلي الإجمالي خلال الربع الرابع من العام الحالي، و بالإضافة إلى تقرير الدخل الشخصي الأمريكي خلال كانون الأول/ديسمبر.

نبدأ مع القراءة الأولى للناتج المحلي الإجمالي خلال الربع الرابع من العام الماضي 2013، فالتوقعات تشير إلى تراجع وتيرة نمو الاقتصاد الأمريكي الذي استطاع خلال الربع الثالث من تسجل نمواً غير متوقع، أما بالنسبة للإستهلاك الشخصي فالتوقعات تشير إلى تسجيل توسعاً في النمو بنسبة 3.7% مقارنة بالقراءة السابقة للربع الثالث الذي سجل نمواً بنسبة 2.0%.

ننتقل إلى تقرير الدخل الشخصي خلال الشهر الأخير من العام الماضي 2013، حيث تشير التوقعات إلى ثبات وتيرة نمو الدخل عند 0.2%، في حين من المتوقع أن يسجل الإنفاق الشخصي تراجعاً في وتيرة الزيادة ليستقر بزيادة بنسبة 0.2% مقارنة بالقراءة السابقة عند 0.5%، و أيضاً بعتبر هذا التقرير مهم جداً، حيث أن الدخل الشخصي و الإنفاق الشخصي مهمان جداً في قياس معدلات النمو و التي كما أسلفنا سابقاً تشير إلى تراجع في الوتيرة.

نتجه إلى قطاع العمل و الذي أيضاً يعتبر ممن أهم قطاعات الاقتصاد و يعتمد عليه البنك الفدرالي في تحديد سياساته النقدية، حيث أن طلبات الإعانة خلال الأسبوع الماضي من المتوقع أن تسجل ارتفاعاً في تقديم الطلبات بواقع 4 آلاف طلب لتستقر عند 330 ألف طلب و هذا يدل على أن سوق العمل يدخل مرحلة التذبذب في الفترة الحالية. 

ستعقد اللجنة الفدرالية المفتوحة خلال هذا الأسبوع اجتماعاً لبحث سير الاقتصاد الأمريكي و تحديد السياسة النقدية خلال الفترة المقبلة، حيث أن التوقعات بأن تقوم خلال هذا الإجتماع بتقليص الخطط التحفيزية كخطوة ثانية و أيضاً بواقع 15 مليارات دولار شهرياً مقسمة على برنامج شراء السندات الخزينة بواقع 5 مليار دولار ليصبح 35 مليار دولار و برنامج السندات المرتبطة الرهون العفاربة بواقع 10 مليار دولار لستقر عند 65 مليار دولار شهرياً. اما بالنسبة لأسعار الفائدة فمن المتوقع أن تقرر اللجنة بتثبيتها عند مستويات التاريخية المتدنية ما بين 0.00%-0.25%.

- مبيعات المنازل الجديدة (كانون الأول/ديسمبر): من المتوقع أن تسجل ترجعاً بنسبة 1.9% ليصل المجمل السنوي إلى 455 ألف منزل، مقارنة بالقراءة الشهرية السابقة التي سجلت تراجعاً بنسبة 2.1% ليصل المجمل السنوي إلى 464 ألف منزل.

- مبيعات المنازل قيد الإنتظار (كانون الأول/ديسمبر):التوقعات تشير إلى تراجع بنسبة 0.2% مقارنة بالقراءة الشهرية السابقة التي سجلت ارتفاعاً بنسبة 0.2%.

-  مؤشر ثقة المستهلمين (كانون الثاني/يناير):التوقعات تشير إلى استقرار مستويات الثقة عند 78.2 مقارنة بالقراءة السابقة عند 78.1.

- مؤشر جامعة ميشيغان لمتسويات الثقة (كانون الثاني/يناير): من المتوقع أن تظهر القراءة الثانية لمستويات ثقة المستهلكين ارتفاعاً لتصل إلى 81.0 مقارنة بالقراءة الأولية التي سجلت 80.4.

- طلبات البضائع المعمرة (كانون الأول/ديسمبر):تشير التوقعات إلى تسجيل ارتفاعاً بنسبة 1.7% مقارنة بالقراءة السابقة التي سجلت ارتفاعاً بنسبة 3.5%، أما بالنسبة لطلبات البضائع المعمرة عدا المواصلات فمن المتوقع أن تسجل ارتفاعاً بنسبة 0.6% مقارنة بالقراءة السابقة التي سجلت ارتفاعاً بنسبة 1.2%.

We start our news today from Japan, as the Japanese Merchandise trade balance total fell more-than-estimated in December, where the reading reached -1302.21 billion yen, from a previous revised reading of -1294.1 billion yen from -1292.9 billion yen, while estimates were leading to -1239.9 billion. At the same time, the Adjusted Merchandise trade balance in Japan slightly improved in December to -1148.60 billion yen, from a previous reading of -1346.3 billion yen, where estimates were -1335.1 billion. Moreover, Merchandise trade exports slowed to 15.3% in December, from a previous reading of 18.4% a year earlier, while analysts’ estimates were 18.0%. Merchandise trade imports slowed to 24.7% in December also from estimated 26.2%, while the prior reading recorded 21.1% a year earlier.

The Bank of Japan’s board membersnoted during their released minutes of Dec. 19-20 policy meeting that Japanese economy is noticing a moderate recovery, adding that current CPI increases would gradually decline on lower yen. Moreover, board members added that BOJ needs to clearly speak on the nation’s economic outlook with sales tax rise.

In China, The People`s Bank of China said the outstanding Yuan dominated lending from foreign and Chinese financial institutions to the property market picked up 19.1% in 2013 to record 14.61 trillion Yuan. According to the central bank`s statement, the property sector added 2.34 trillion Yuan ($383.61 billion) in new lending during last year, which is 998.7 billion Yuan more than 2012. The report said loans for individual home mortgages inclined 21% to record 9.8 trillion Yuan. The central bank added that new Yuan dominated lending came in at 8.89 trillion Yuan in 2013, 687.9 billion Yuan more than 2012. However, China`s outstanding Yuan dominated lending reached 71.9 trillion Yuan in 2013, up 14.1% from last year, but the recorded growth is 0.9% less than growth seen in 2012.

The Bank of Korea said today that consumer sentiment rose to the highest in 35-month in January as the economy continue to show signs of improvement,  as the index rose to 109 in January 2014 compared with 107 in December 2013. The sentiment index didn’t reach the current level since February 2011 and a reading above 100 means optimists outnumber pessimists. Nevertheless, the sub-index that measures economic outlook recorded 99 in January 2014 after recording 96 in December, while the index that measures the current economic assessment came in at 84 to remain at the same level seen last month.

This week the economies of the Asian region will witness the release of a number of important data, and the most important of these data is the consumer prices in Japan, as well as the manufacturing data in China. Annual consumer price index excluding fresh food is the main indicator to measure inflation, which the BOJ depends upon, and are expected to show a rise in December of 1.2% the same previous reading.

As for the Chinese economy, the PMI manufacturing for the month of January will be released, where the previous reading showed the value of 51.0. However, the data of the industrial sector in China is witnessing fluctuation during the recent period, which could result in a frustrating reading in January.

In the Euro area this week, investors will keep their attention on economic data from the euro area and United Kingdom to gather clues about the strength of recovery that would decide when the key European central banks would change their monetary stance.

Starting with the euro area, confidence, unemployment and inflation figures will grab attention.

Data released last week showed that German investor confidence retreated for the first time in six months in January to give a sign of caution. Business confidence in Europe’s biggest economy probably resumed its rally heading above December’s 20-month high of 109.5 to record 110.0, according to forecast a report due this week.  

In the euro area, economic confidence data may show further improvement in January to 101.0 from the two-year high recorded in December.

European policymakers will convene this week to continue their attempt to jolt the economy out of the debt crisis which dominated the 18-nation region since the end of 2009. Eyes will focus on both Euro group and ECOFIN summits in Brussels, on January 27 and 28 respectively, where the main discussed issues will include fiscal advice to EU member states that are not involved in EU-backed rescue programs in addition to economic governance and regulations for more operative fiscal adjustment.

 CPI for the year ended January is expected to rebound to 0.9 % after slowing to 0.8 %. As for Unemployment, it remains one of the key challenges as the rate is estimated to linger at its record high of 12.1 percent in December.

In the U.K., the most important data would be GDP for the last quarter of 2013 as it would determine the real strength of recovery. This week’s report may show that UK’s growth slowed to 0.7 % in the final three months last year.

In the United States, this week a strong momentum data will be issued in the American arena, as it will reflect the health and safety of the largest economy in the world, from the most important events that will be on top of the economic agenda is the FOMC meeting, along with the GDP during the fourth quarter of this year, in addition to the report of the U.S. personal income during December.

Let's start with the GDP reading during the fourth quarter of 2013, as it is projected that there will be a decline in the pace of the U.S. economic growth, which was able to record an unexpected growth in the third quarter, but for the personal consumption, it is expected that it will record an expansion in the growth rate of 3.7% compared with the previous reading in the third quarter, which grew by 2.0%.

The personal incomereport during the last month of 2013, is expected to record a stability in the pace of income growth at 0.2%, while the personal spending is expected to decline to record an increase of 0.2% compared with the previous 0.5%, this report is considered very important, as the personal income and personal spending are very important in measuring the growth rates, which as mentioned previously indicate a decline in the pace.

Returning to the labor sector, which is also one of the most important sectors of the economy which the Fed depends upon, in setting monetary policies, as jobless claims last week are expected to post a rise in the submission of applications by 4 thousands requests, to settle at 330 thousand applications and this shows that the labor market is entering an oscillation stage in the current period.

The FOMC meeting will be held during this to discuss the progress of the U.S. economy and determine the monetary policy in the coming period, as it is expected that the stimulus plans will be reduced further more during this meeting as a second step, by 15 billion dollars a month divided by the bond-buying program treasury by 5 billion dollars to become a $ 35 billion, and bond program related mortgages by 10 billion dollars to be approved at 65 billion dollars a month. As for interest rates, it is expected that the Committee will decide to keep it at its historic low levels between 0.00% -0.25%.

- New Home Sales (December): It is expected to register a decline by 1.9% to record an annual total of up to 455 thousand homes, compared with the previous month which recorded a decline of 2.1%, bringing the annual total to 464 thousand homes.

- Pending home sales (December): it is expected to decline by 0.2% compared with the previous month which recorded an increase of 0.2%.

- Consumer Confidence Index (January):projections indicate stable levels of confidence at 78.2 when compared with the previous 78.1.

- University of Michigan index of confidence (January): It is expected to show that the levels of consumer confidence rose up to 81.0 compared with the initial recorded 80.4.

- Durable goods orders (December): Projections indicate recording an increase of 1.7% compared with the previous reading which recorded an increase of 3.5 %, while for durable goods orders excluding transportation is expected to increase by 0.6% compared with the previous reading of a rise by 1.2% .

EUR/USD

تحرك اليورو بشكل متذبذب مقابل الدولار خلال الجلسة الأسيوية اليوم ليسجل أدنى مستوياته عند 1.36742ويتداول حالياً عند المستوى 1.36882 بعد أن سجل الزوج أعلى مستوى له عند المستوى 1.37005.

The euro was fluctuating against the dollar during today's Asian session to record its lowest at 1.36742 and is currently trading around 1.36882 after the pair recorded its highest level at 1.37005

USDIX

انخفض مؤشر الدولار قليلا والذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية بما فيها اليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني ، ليتداول حاليا  عند مستويات80.45محققا الأعلى عند54.80و الأدنى عند .4480.

The dollar index, which measures the performance of the dollar against six major currencies including the euro, Japanese yen and the sterling, fell slightly to currently trade around 80.45, reaching the highest at 80.54 and the lowest at 80.44

GBP/USD

ارتفع الجنيه الإسترليني مقابل الدولار مع بداية تداولات اليوم ليسجل أعلى مستوى عند 1.65340، ويحوم الزوج حاليا حول المستوى 1.65164.

The British pound rose against the US dollar with the beginning of today’s trading to record the high of 1.65340, and is currently hovering around 1.65164

USD/JPY

ارتفعزوج الدولار مقابل الين الياباني ليسجل الأعلى  له اليوم عند 102.759 و الأدنى عند 102.049.

USD/JPY rose to record a high of 102.759, and the lowest at 102.049.

AUD/USD

ارتفع  الدولار الاسترالي اليوم مقابل الدولار ليسجل الأعلى  له عند 0.87154 بعد أن افتتح جلسة اليوم عند 0.86939 ليتداول حالياً عند المستوى 0.87150.

The Australian dollar rose against the dollar today to record its highest at 0.87154 after opening today's session at 0.86939, and is currently trading around 0.87150 levels.

.USD/CHF

ارتفع زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري ليتداول حاليا عند 0.89462  وصولا إلى أعلى مستوياته عند 0.89611   و الأدنى عند 0.89323.

The U.S. dollar rose against the Swiss franc to currently trade around .89462 to reach the highest level at .89611 and the lowest .89323.

النفط

OIL

شهدت أسعار النفط الخام تذبذب بين ارتفاع و انخفاض مع بداية تداولات اليوم، وذلك قبل اجتماع البنك الفدرالي الأمريكي و الذي سيحدد اتجاه الدولار خلال الفترة المقبلة وهو الأمر الذي سيؤثر على أسعار النفط الخام بشكل كبير. أما عن أسعار النفط الخام تتداول حاليا حول 96.46لتسجل أعلى مستوياتها عند المستوى 96.65 دولار للبرميل، بعد أن افتتحت الجلسة عند المستوى 96.59 دولار للبرميل

Crude oil prices fluctuated between high and low with the start of trading today, before the Fed’s meeting, which will determine the direction of the dollar in the coming period which will affect the crude prices significantly. Crude oil is currently trading around 96.46 to record its highest at 96.65 dollars a barrel, after it opened the session at the level of 96.59 dollars per barrel

الذهب

Gold

انخفضت أسعار الذهب مسجلة مستويات تداول حالية حول 1269.42$ للاونصة و سجلت الأعلى عند 1276.48$ و الادنى عند 1266.21$ و مقارنة بسعر الافتتاح عند 1275.25$.

Gold prices fell to recordcurrent trading levels around $ 1269.42 per ounce and recorded the highest at $ 1276.48 and the lowest at $ 1,266.21 and compared with the opening price at $ 1275.25.